快讯摘要
花旗银行近日调整广汽H股目标价至4.57港元，市盈率预计为8倍，尽管目标价下调，仍维持“买入”评级。报告预测，广汽合资车企投资收入将逐年下降，2026年预计将降至58.6亿元，体现市场份额流失和价格战压力。同时，广汽本土品牌毛利率预期也受竞争加剧影响而下调。管理层计划今年销售量与去年持平，聚焦提升单车平均利润，并设定传祺及埃安品牌销售目标。
快讯正文
【花旗调整广汽H股目标价至4.57港元 维持“买入”评级】 4月15日，花旗银行发布报告，对广汽H股的目标价进行调整。从原先的4.75港元降至4.57港元，市盈率预计为8倍。尽管目标价有所下调，但花旗依然维持了广汽H股的“买入”评级。 报告指出，预计广汽合资车企的投资收入将逐年下降。去年收入为83.5亿元，而今年和明年预计将降至81.2亿和66.9亿元。2026年，收入预计将进一步降至58.6亿元。这一变化反映了合资车企市场份额的流失以及持续的价格战。 同时，报告还调整了对广汽本土品牌毛利率的预期。根据竞争加剧的情况，花旗将今明两年的净利润预测下调了4%至6%，分别至56.1亿和58.5亿元。 管理层表示，合资公司预计今年的销售量将与去年持平。公司将优先考虑每辆车的平均利润。传祺及埃安品牌的目标销售额分别为50万和65万辆。此外，公司还计划实现超过15万辆的出口销量。其中，传祺和埃安品牌分别占9万和4万辆，而广汽本田品牌的出口量预计为3.4万辆。和讯自选股写手风险提示：以上内容仅作为作者或者嘉宾的观点，不代表和讯的任何立场，不构成与和讯相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。和讯竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此和讯不做任何保证和承诺。
